Small Business Fair Value Methode Aktienoptionen Die Volatilität des Aktienmarktes bewirkt, dass der Wert einer Aktienoption schwankt. Aktienoptionen sind Finanzinstrumente, die ihren Eigentümern das Recht geben, Aktien einer Aktie zu einem festen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Investoren nutzen Aktienoptionen als Instrument, um auf die Preisveränderungen eines Vermögenswertes oder eines Finanzinstruments zu spekulieren. Die Unternehmen nutzen auch Aktienoptionen im eigenen Bestand als Anreiz für wertvolle Mitarbeiter. Die Annahme ist, dass eine Beteiligung an der Gesellschaft erhöht die Produktivität der Arbeitnehmer. Das Financial Accounting Standards Board und der Internal Revenue Service verlangen, dass öffentliche Unternehmen bei der Schätzung des Werts der Aktienoptionen eine Fair-Value-Methode anwenden. Schwierigkeit Die Berechnung des Wertes einer Aktienoption, bevor sie verwendet wird, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ist schwierig, weil es unmöglich ist zu wissen, was der Marktwert der Aktie sein wird, wenn die Option schließlich ausgeübt wird. Es ist so schwierig, dass Robert C. Merton und Myron S. Scholes 1997 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für ihre Arbeit bei der Schaffung einer Methode zur Berechnung des beizulegenden Zeitwerts von Aktienoptionen erhalten haben: die Black-Scholes-Methode. Ihre Forschung wurde als Grundlage für die Preisgestaltung verschiedener Finanzinstrumente und für ein effizienteres Risikomanagement verwendet. Es gibt mehrere Möglichkeiten, den beizulegenden Zeitwert der Aktienoptionen abzuschätzen. Das Financial Accounting Standards Board verlangt von den öffentlichen Gesellschaften, welche Methode sie für die Berechnung des beizulegenden Zeitwertes von Aktienoptionen verwenden möchten. Nicht-öffentliche Gesellschaften können jedoch die intrinsische Methode wählen, die lediglich den Kurs der Aktienoption für den aktuellen Marktpreis abzieht. Zum Beispiel, wenn Sie die Aktienoption zum Kauf von Aktien im Wert von 100 bei 80 haben, ist der innere Wert 20. Black-Scholes-Methode Die Black-Scholes-Methode behandelt die Unsicherheit der Aktienoptionen, indem sie ihnen eine konstante Dividendenrendite, Freie Rate und feste Volatilität im Laufe der Zeit. Diese Methode wurde für Aktienoptionen auf europäischen Märkten konzipiert, die bis zum Ablauf der Optionsrechte nicht ausgeübt, verkauft oder gekauft werden können. In den USA, wo die meisten Aktienoptionen gehandelt werden, können jedoch jederzeit Optionen ausgeübt werden. Unnötig zu erwähnen ist, dass die Black-Scholes-Methode nur eine grobe Schätzung eines Aktienoptionswerts vorsieht - eine Schätzung, die in Zeiten hoher Marktvolatilität besonders unzuverlässig sein kann. Gittermodell Das Gittermodell zur Schätzung des beizulegenden Zeitwertes von Aktienoptionen schafft eine Reihe von Szenarien, in denen die Optionen unterschiedliche Kurse aufweisen. Jeder Preis funktioniert als Zweige auf einem Baum, der aus einem gemeinsamen Stamm stammt und aus dem neue Szenarien erstellt werden können. Das Modell kann dann unterschiedliche Annahmen anwenden, wie das Verhalten der Mitarbeiter und die Aktienvolatilität, um einen potentiellen Marktwert für jeden möglichen Preis zu schaffen. Dieses Modell berücksichtigt auch die Möglichkeit, dass Anleger ihre Option vor dem Verfalldatum ausüben können, was sie für Aktienoptionen, die in den Vereinigten Staaten gehandelt werden, wesentlich macht. Monte-Carlo-Simulationsmethode Die Monte-Carlo-Simulationsmethode ist die komplexeste und integrativste Methode, den Wert einer Aktienoption zu schätzen. Ähnlich wie die Gittermethode simuliert es mehrere Ergebnisse und berechnet dann den Wert der Aktie in allen Szenarien, um ihren beizulegenden Zeitwert zu bestimmen. Allerdings ist die Monte-Carlo-Simulation nicht in der Anzahl der Annahmen begrenzt, die in die Simulation eingebaut werden können. Dies macht dieses System zu den genauen und erschöpfendsten, aber auch zu den teuersten und zeitaufwändigsten. Intrinsic Value BREAKING DOWN Intrinsic Value Value Investoren, die fundamentalen Analysen folgen, betrachten sowohl qualitative (Geschäftsmodell-, Governance - und Zielmarktfaktoren) als auch quantitative ( Verhältnisse und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens zu sehen, wenn das Geschäft derzeit aus der Gunst mit dem Markt ist und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cashflow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um den intrinsischen Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Das Discounted-Cashflow-Modell berücksichtigt einen betrieblichen Free Cashflow und gewichtete Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist der Unterschied zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Basiswert. Im Falle von Puts und Anrufen wird, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, der intrinsische Wert als Null gegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionskurses. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa die implizite Volatilität und der Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der In-the-money-Teil der Optionsprämie. Zum Beispiel, wenn ein Call Options Ausübungspreis 15 ist und der zugrunde liegende Börsenkurs bei 25 liegt, dann ist der innere Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Nehmen wir an, dass die Option für 12 gekauft wurde, also der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als das, was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite wird davon ausgegangen, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Basispreis von 20 zu 5 kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde. Daher beträgt der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der extrinsische Wert Wert ist 1 oder 5 - 4. Nehmen wir an, dass der Anleger anstelle einer Put-Option mit einem Basispreis von 20 eine Put-Option mit einem Basispreis von 15 für 50 Cent kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde , Wäre der innere Wert 0, weil die Option aus dem Geld. Allerdings hat die Option noch einen Wert, der nur kommt aus dem extrinsischen Wert, die im Wert von 50 Cent ist. Differenz zwischen Marktwert und Intrinsic Value ist ein A BBB-Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright-Kopie Zacks Investment Research Im Zentrum von Alles, was wir tun, ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und die gemeinsame Nutzung der profitablen Entdeckungen mit Investoren. Diese Widmung zu geben Investoren einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Erträge beziehen sich auf einen Zeitraum von 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und belegt. Informieren Sie sich über die oben dargestellten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verzögert.
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