Stock Optionen Stier Put Spread

Bull Put Spread Was ist ein Bull Put Spread Eine Bull-Put-Spread ist eine Optionsstrategie, die verwendet wird, wenn der Investor einen moderaten Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes erwartet. Diese Strategie wird durch den Kauf einer Put-Option konstruiert, während gleichzeitig eine andere Put-Option mit einem höheren Basispreis verkauft wird. Das Ziel dieser Strategie wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts über dem höheren Basispreis bleibt, was dazu führt, dass die Short-Option wertlos abläuft, was dazu führt, dass der Trader die Prämie behält. BREAKING DOWN Bull Put Verbreitung Der Anleger ist verpflichtet, bei einer Ausübung der Short-Put-Option den Basiswert zu dem höheren Basispreis zu erwerben. Zusätzlich, wenn die Ausübung der Long-Put-Option günstig ist, hat der Anleger das Recht, die zugrunde liegende Aktie zum niedrigeren Basispreis zu verkaufen. Diese Art der Strategie (Kauf einer Option und Verkauf eines anderen mit einem höheren Basispreis) ist bekannt als Credit Spreads. Da der Betrag, der durch den Verkauf der Put-Option mit einem höheren Streik erzielt wird, mehr als genug ist, um die Kosten für den Kauf des Puts mit dem niedrigeren Streik zu decken. Gewinn-und Verlustrechnung Die Stier setzen Spread-Strategie hat ein begrenztes Risiko, aber es hat ein begrenztes Gewinnpotenzial. Anleger, die bullisch auf eine zugrunde liegende Aktie könnten einen Stier put spread, um Einkommen mit begrenzten Nachteil zu generieren. Der maximal mögliche Gewinn unter Verwendung dieser Strategie ist gleich der Differenz zwischen dem Betrag aus dem Short-Put und dem Betrag für die Long-Put zu zahlen. Der maximale Verlust, den ein Trader bei der Anwendung dieser Strategie einnehmen kann, entspricht der Differenz zwischen den Ausübungspreisen und dem erhaltenen Nettokredit. Bull Put-Spreads können mit in-the-money oder out-of-the-money Put-Optionen, alle mit dem gleichen Ablaufdatum erstellt werden. Bull Put Spread Beispiel Angenommen ein Investor ist bullish auf hypothetischen Aktien TJM in den nächsten zwei Wochen, aber der Investor hat nicht genug Kapital, Aktien der Aktie zu erwerben. Die Aktie notiert derzeit 60 pro Aktie. Infolgedessen implementiert der Anleger eine Stiergesprächsverteilung, indem er fünf Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 65 für 8,25 schreibt und fünf Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 55 für 1,50 kauft, die in zwei Wochen abgelaufen sind. Daher ist der Maximalgewinn der Anleger auf 3 375 oder 8,25 - 1,50 5 100 begrenzt, da Aktienoptionen typischerweise einen Multiplikator von 100 haben. Der Maximalverlust der Anleger ist auf 1,625 oder (65 - 55 - (8,25 - 1,50) ) 5 100. Daher ist der Anleger sucht die Aktie zu schließen über 65 pro Aktie am Verfall, die der Punkt, den maximalen Gewinn erzielt werden würde. Bull Put Spread Bull Put Spread - Einführung Ein Bull Put Spread ist eine bullische Option Strategie Das funktioniert in der gleichen Weise ein Bull Call Spread, profitiert, wenn die zugrunde liegenden Aktien steigt. Der Bull Put Spread ist einfach ein nacktes Put-Schreiben, das die Margin-Anforderung minimiert und den potenziellen Verlust durch den Kauf einer niedrigeren Basispreis-Put-Option begrenzt. Da der Bull Put Spread Kauf - und Verkaufsoptionen desselben Basis - und Auslaufmonats beinhaltet, wird er als vertikaler Spread klassifiziert. Bull Put Spread ist auch ein Kreditstreu. So dass Sie auch Geld verdienen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert stagniert durch den Verfall und das Auslaufen der teureren Short-Put-Optionen bleibt. Die Bull Call Spread, auf der anderen Seite, würde nicht in der Lage sein, zu profitieren, wenn die Aktie nicht bewegen sich über seine breakingven Punkt. Bull Put Spread - Einstufung Bei Verwendung von Bull Put Spread Man sollte eine Stier-Put-Ausbreitung verwenden, wenn man mäßig von einem Anstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes überzeugt ist und einen gewissen Schutz und Gewinn will, sollte der zugrunde liegende Vermögenswert stagnieren. So verwenden Sie Bull Put Verbreitung Herstellen einer Bull Put Verbreitung beinhaltet den Kauf einer Out of The Money Put-Option beim gleichzeitigen Schreiben (Verkauf zu öffnen) ein In der Geld-oder an der Money-Put-Option auf dem gleichen Basiswert mit dem gleichen Ablaufmonat . Beispiel 1. Angenommen, QQQQ bei 44. Verkaufen zu öffnen 10 QQQQ Jan44Put, Kauf zu öffnen 10 QQQQ Jan43Put. Trading-Ebene für Bull Put Spread erforderlich Eine Ebene 4 Optionen Trading-Konto ermöglicht die Durchführung von Credit Spreads ist für die Bull Put Spread benötigt. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Profit Potenzial von Bull Put Spread: Als ein Credit-Spread, ist das maximale Gewinnpotential eines Bull Put Spread der Netto-Kreditgewinn, wenn die Position angelegt wird. Dies geschieht, wenn die Short-Put-Option aus dem Geld ausläuft. Die Profitabilität einer Stier-Put-Ausbreitung kann auch verbessert oder besser garantiert werden, indem man in die Position richtig legging. Profit Kalkulation des Bull Put Spread: Maximale Return Net Credit Nach oben aus dem obigen Beispiel 1: Verkaufen zu öffnen 10 QQQQ Jan44Put für 1,85 pro Vertrag und Kauf zu öffnen 10 QQQQ Jan43Put für 1,05 pro Vertrag Max. Rückkehr 1.85 - 1.05 0.80 wenn QQQQ über 44 Max. Schließt. (44 - 43) - 0,80 0,20, wenn QQQQ unterhalb von 43 unterschreitet Break Even higher Strike - Nettokredit 44 - 0,80 43,20 Risk Belohnung von Bull Put Spread: Upside Maximum Profit: Begrenzter maximaler Verlust: Limited Break Even Point Von Bull Put Spread: BEP: höhere Strike - Net Kredit Vorteile von Bull Put Spread: Der Verlust ist begrenzt, wenn das zugrunde liegende Finanzinstrument fällt anstatt zu steigen. Wenn das Basisinstrument nicht über den Ausübungspreis der Out-of-Money-Short-Put-Option hinaus steigt, wird die Gewinnrendite größer sein als nur Kaufoptionen zu kaufen. Profitieren auch dann, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert vollständig stagniert. Nachteile von Bull Put Spread: Es wird mehr Provisionen beteiligt als nur Kauf Kaufoptionen oder einfach nur verkaufen nackte Put-Optionen. Niedrigeres Risiko als einfaches Schreiben nackter Put-Optionen als maximale Nachteil wird durch die lange ATMOTM Put-Option begrenzt. Es werden keine Gewinne mehr möglich sein, wenn der Basiswert den Ausübungspreis der Short-Put-Option übersteigt. Da es sich um eine Credit-Spread, gibt es eine Margin-Anforderung, um auf die Position setzen. Solange die Short-Put-Optionen im Geld bleiben, gibt es eine Möglichkeit, es zugewiesen werden. Sie können dann den zugrunde liegenden Bestand erwerben, um die Short-Put-Verpflichtung zu erfüllen. Anpassungen für Bull-Put-Spread vor dem Verfall: 1. Wenn Ihre moderat bullishe Meinung über den zugrunde liegenden Vermögenswert sich als falsch herausstellt und der zugrunde liegende Vermögenswert weiterhin über den Ausübungspreis der Short-Put-Option hinaus stark ansteigt, könnte man das aus dem Geld verkaufen Long-Put-Option, um etwas Eigenkapital aus der Long-Put-Option zu bewahren und die Short-Put-Optionen auslaufen zu lassen. Dadurch wird die Position in eine nackte Position mit unbegrenzten Abwärtsrisiko verwandeln. Man könnte die Position auch schließen, nachdem der zugrundeliegende Vermögenswert den Ausübungspreis der Short-Put-Option übersteigt und dann auf eine Optionsstrategie mit unbegrenztem Gewinnpotential umschaltet, wie ein Long-Call-Buy oder eine Long-Straddle. Diese Umwandlung kann ohne Überwachung mit einem Kontingent Order automatisch durchgeführt werden. Bull Put Spread Fragen: Was ist ein Bull Put Verbreitung Eine Stier Put Spread ist eine Variante der beliebten Put-Schreiben-Strategie, in der ein Options-Investor schreibt ein Put auf eine Aktie zu sammeln Prämieneinnahmen und vielleicht kaufen die Aktie zu einem günstigen Preis. Ein großes Risiko des Schreibens ist, dass der Anleger verpflichtet ist, die Aktie zum Put-Basispreis zu kaufen. Auch wenn die Aktie deutlich unter den Ausübungspreis fällt, was zu einem sofortigen und erheblichen Verlust des Anlegers führt. Ein Stier setzte Ausbreitung mildert dieses inhärente Risiko des Schreibens durch den gleichzeitigen Kauf eines Puts zu einem niedrigeren Preis, was die Nettoprämie reduziert reduziert, sondern senkt auch das Risiko der Short-Put-Position. Ein Stierpaket umfasst das Schreiben oder Leerverkäufe einer Put-Option und gleichzeitig den Kauf einer anderen Put-Option (auf demselben Basiswert) mit demselben Verfallsdatum, aber einem niedrigeren Basispreis. Ein Stier setzte Verbreitung ist eine der vier grundlegenden Arten der vertikalen Aufstriche - die anderen drei, die der Stierruf verbreiten. Der Bärenruf breitete sich aus und der Bär setzte sich aus. Die Prämie für die Short-Put-Leg einer Stier-Put-Spread erhalten ist immer mehr als der Betrag für die Long-Put bezahlt, was bedeutet, dass die Einleitung dieser Strategie beinhaltet den Erhalt einer Vorauszahlung oder Kredit. Ein Stier gesetzte Ausbreitung ist daher auch bekannt als ein Credit-Put-Spread oder ein Short-Put-Spread. Profitieren von einem Bull Put Spread Ein Stier Put Spread sollte in den folgenden Situationen berücksichtigt werden: Verdienen Prämieneinnahmen. Diese Strategie ist ideal, wenn der Händler oder Investor will Prämieneinnahmen zu verdienen, aber mit einem niedrigeren Risiko als durch Schreiben nur setzt. Eine Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Ein Stier put spread ist ein guter Weg, um eine gewünschte Aktie zu einem effektiven Preis zu kaufen, der niedriger ist als sein aktueller Marktpreis. Kapitalisieren von Seiten zu marginal höheren Märkten. Setzen Sie Schreiben und Stier put Spreads sind optimale Strategien für Märkte und Aktien, die seitwärts zu marginal höher handeln. Andere bullische Strategien, wie Anrufe zu kaufen oder zu initiieren Bull Call Spreads, würde nicht so gut funktionieren in solchen Märkten. Um Einkommen in choppy Märkte zu generieren: Put Schreiben ist riskantes Geschäft, wenn die Märkte gleiten wegen des größeren Risikos der Zuteilung von Aktien zu unnötig hohen Preisen. Ein Bull-Put-Spread kann ermöglichen, puts geschrieben werden, auch in diesen Märkten durch Abdecken Abwärtsrisiko. Eine hypothetische Aktie, wird Bulldozers Inc. bei 100 gehandelt. Ein Option Trader erwartet, dass es bis zu 103 in einem Monat handeln, und während sie gerne auf die Aktie schreiben will, ist sie besorgt über ihr potenzielles Abwärtsrisiko. Der Gewerbetreibende schreibt daher drei Verträge der 100 Putthandelsgeschäfte mit 3, die in einem Monat ablaufen, und kauft gleichzeitig drei Verträge der 97 Puts, die bei 1 handeln, der ebenfalls in einem Monat abläuft. Da jeder Optionskontrakt 100 Aktien repräsentiert, sind die Nettoprämien des Optionshändlers: (3 x 100 x 3) (1 x 100 x 3) 600 (Provisionen werden aus Gründen der Vereinfachung nicht in die Berechnungen einbezogen) Szenarios einen Monat ab jetzt in den letzten Minuten des Handels auf das Optionsverfalldatum: Szenario 1. Bulldozers Inc. ist der Handel mit 102. In diesem Fall sind die 100 und 97 Puts sind beide aus dem Geld und verfällt wertlos. Der Händler erhält somit den vollen Betrag der 600 Nettoprämie (abzüglich Provisionen). Ein Szenario, in dem die Aktie über dem Ausübungspreis des Short-Puts liegt, ist das bestmögliche Szenario für einen Stierpaket. Szenario 2. Bulldozers Inc. ist bei 98 Handel. In diesem Fall ist die 100 put in das Geld von 2, während die 97 put aus dem Geld und damit wertlos ist. Der Unternehmer hat daher zwei Wahlmöglichkeiten: a) Schließen Sie das Short-Put-Bein bei 2 oder b) kaufen Sie die Aktie bei 98, um die Verpflichtung aus der Ausübung der Short-Put zu erfüllen. Die frühere Vorgehensweise ist vorzuziehen, da diese zusätzliche Provisionen erfordern würde. Das Schließen des Short-Put-Beines bei 2 würde einen Aufwand von 600 (d. h. 2 x 3 Kontrakte x 100 Aktien pro Vertrag) mit sich bringen. Da der Händler bei der Initiierung des Stierpaketes einen Nettokredit von 600 erhielt, ist die Gesamtrendite 0. Der Trader bricht also selbst im Handel, ist aber im Umfang der gezahlten Provisionen außer Haus. Szenario 3. Bulldozers Inc. ist der Handel mit 93. In diesem Fall ist die 100 put in das Geld von 7, während die 97 put ist in das Geld von 4. Der Verlust an dieser Position ist daher: (7 - 4) x 3 x 100 900. Aber da der Händler erhielt 600 bei der Einleitung der Stier-Put-Spread, der Nettoverlust 600 - 900 -300 (plus Provisionen). Um dies zu wiederholen, sind dies die wichtigsten Berechnungen, die mit einem Stierpaket verbunden sind: Maximale Verlustdifferenz zwischen Streikpreisen von Puts (dh Ausübungspreis von Short Put weniger Ausübungspreis von Long Puts) - Nettoprämie oder Kredit erhaltene Provisionen bezahlt Maximale Netto-Prämie oder Gutschrift erhalten - Provisionen bezahlt Der maximale Verlust tritt auf, wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis der Long-Put ausgehandelt wird. Umgekehrt tritt der maximale Gewinn auf, wenn die Aktie über dem Basispreis des Short-Puts notiert. Breakeven-Basispreis der Short-Put-Nettoprämie oder Credit-Erhalt Im vorherigen Beispiel liegt der Break-Even-Punkt bei 100 - 2 98. Die Vorteile eines Bull-Put-Spread-Risks sind auf die Differenz zwischen den Basispunkten der Short-Puts und Long-Puts beschränkt . Dies bedeutet, dass es wenig Risiko für die Position, die große Verluste, wie es der Fall mit Putten auf einem Schiebe-oder Markt. Der Stier setzen Ausbreitung nutzt Zeit Zerfall, die ein sehr starker Faktor in der Optionsstrategie ist. Da die meisten Optionen entweder auslaufen oder gehen nicht ausgeübt, sind die Chancen auf der Seite eines Put-Schriftsteller oder Bull-Put Spread Originator. Der Stierpaket kann auf das jeweilige Risikoprofil zugeschnitten werden. Ein relativ konservativer Händler kann sich für einen schmalen Spread entscheiden, wo die Put-Strike-Preise nicht sehr weit auseinander liegen, da dies das maximale Risiko sowie den maximalen potenziellen Gewinn der Position verringert. Eine aggressive Händler kann eine breitere Strecke bevorzugen, um Gewinne zu maximieren, auch wenn es einen größeren Verlust bedeutet, sollte die Aktie sinken. Da es eine verbreitete Strategie ist. Ein Stier put Spread haben geringere Margin-Anforderungen im Vergleich zu setzen schreibt. Gewinne sind in dieser Optionsstrategie begrenzt und reichen möglicherweise nicht aus, um das Verlustrisiko zu rechtfertigen, wenn die Strategie nicht funktioniert. Es besteht ein erhebliches Risiko der Zuweisung auf das Short-Put-Bein vor dem Verfall, besonders wenn die Aktie Dias. Dies kann dazu führen, dass der Händler gezwungen ist, einen Preis zu zahlen, der weit über dem aktuellen Marktpreis für eine Aktie liegt. Dieses Risiko ist größer, wenn die Differenz zwischen den Ausübungspreisen der Short-Put und Long-Put in der Stier-Put-Spread erheblich ist. Wie bereits erwähnt, funktioniert ein Stierpaket am besten in Märkten, die seitwärts bis marginal höher laufen, was bedeutet, dass die Bandbreite der optimalen Marktbedingungen für diese Strategie ziemlich begrenzt ist. Wenn die Märkte steigen, würde der Händler besser sein, Anrufe zu kaufen oder einen Stieraufruf zu verbreiten, wenn die Märkte stürzen, der Stier setzt Verbreitungsstrategie in der Regel unrentabel. Die Stier-Spread ist eine geeignete Option Strategie für die Erzeugung von Premium-Einkommen oder Kauf von Aktien zu effektiven unter-Markt-Preisen. Obwohl diese Strategie das Risiko begrenzt, ist ihr Gewinnpotenzial auch begrenzt, was ihre Attraktivität auf verhältnismäßig anspruchsvolle Investoren und Händler beschränken könnte.