Was Zu Tun Mit Stock Optionen Unterwasser

Wenn Ihre Aktienoptionen Underwater August 28, 2008 at 12:00 AM Niemand mag zu sehen, ihre Aktien gehen. Aber für Mitarbeiter, die teilweise durch Aktienoptionen bezahlt werden. Stagnierende und fallende Aktienwerte bedeuten eine hohe Lohnkürzung. Wenn die meisten Menschen denken, Aktienoptionen, sie Bild hoch bezahlte Führungskräfte, für die Aktienoptionen sind nur ein Teil eines üppigen Kompensationspaket. Seine schwer zu bedauern leid für Unternehmensführer, wenn ihre Optionen am Ende wertlos. Schließlich tragen sie Verantwortung für die Entscheidungen, die bestimmen, ob ihre Unternehmen erfolgreich sein und gedeihen werden. Aber Aktienoptionen arent nur für die Executive Boardroom mehr. Technologieunternehmen wie Microsoft (NASDAQ: MSFT) und Yahoo (NASDAQ: YHOO) nutzten Aktienoptionen, um talentierte Mitarbeiter zu gewinnen und gleichzeitig bares Geld zu bewahren. Nun, obwohl, youll finden breit angelegte Mitarbeiter Aktienoption Pläne nicht nur bei Tech-Firmen wie Cisco (NASDAQ: CSCO). Aber in der gesamten Geschäftswelt, bei Unternehmen wie PepsiCo (NYSE: PEP). Starbucks (NASDAQ: SBUX). Und Southwest Airlines (NYSE: LUV). Das National Center for Employee Ownership schätzt, dass 9 Millionen Mitarbeiter im Rahmen ihrer Vergütung Aktienoptionen haben. Ein zweischneidiges Schwert Wenn die Konjunktur stark ist und die Bestände gut abschneiden, bieten die Aktienoptionen den Angestellten große Anreize. Während einfaches Erhöhen von Gehältern oder Vergünstigungen individuelle Leistung belohnt, bieten Aktienoptionen jedem Mitarbeiter ein Gefühl des Besitzes in seinem Unternehmen und helfen, jedem eine Beteiligung an den Erfolgen und Misserfolgen von Mitarbeitern im gesamten Unternehmen zu geben. Und im Gegensatz zu Festgeldern gewähren Aktienoptionen den Mitarbeitern das Potenzial für enorme Gewinne - wie diejenigen, die in den späten neunziger Jahren für Amazon (NASDAQ: AMZN) gearbeitet haben, bezeugen können. Aktien jedoch nicht immer steigen, und sinkende Aktienkurse machen die Mängel der Aktienoptionen klar. Wenn Mitarbeiter Optionen erweisen sich als wertlos, themyll Fokus mehr auf das, was sie gab, um sie zu bekommen, und Arbeitsplatz Moral fallen. Und im Gegensatz zu exekutivzentrierten Optionen Pläne, die oft am Ende Wiederbelebung Unterwasser-Optionen, um ihren Wert wiederherzustellen, so dass Anpassungen an unternehmensweiten Optionen Pläne scheinen viel seltener auftreten. Das Beste aus einem schlechten Los Wenn Sie Aktienoptionen mit Ihrem Arbeitgeber zu viel höheren Preisen, als wo Ihre Aktie derzeit handelt, theres keine magische Lösung, die plötzlich machen sie wertvoll wieder. Stattdessen, wie ein externer Investor, müssen Sie Ihre Arbeitgeber Geschäft unparteiisch zu betrachten und zu entscheiden, ob Sie denken, seine Aussichten sind günstig. Eine gute Sache über Aktienoptionen ist, dass, da sie in der Regel über mehrere Jahre Weste und kann so lange wie 10 Jahre aus, wenn Sie sie erhalten auslaufen, haben Sie oft genug Zeit für Ihr Unternehmen von einem schlechten Konjunkturzyklus zu erholen und sehen seinen Aktienkurs steigen Nochmals. Also, wenn Sie feststellen, dass Ihr Arbeitgeber leidet nur einen kurzfristigen Rückschlag, theres eine anständige Chance, dass Ihre Optionen Mai eines Tages wieder Wert haben. Allerdings, wenn Sie denken, Ihre Arbeitgeber Probleme arent weggehen bald bald, youll wollen Alternativen zu prüfen. Heres ein Plan folgen: Do einige Forschung. Sprechen Sie mit Kontakten zu anderen Unternehmen in Ihrer Branche, um herauszufinden, was ihre Gehaltsstruktur ist. Wenn Bargeld Gehälter anderswo sind deutlich höher, dann youre im Wesentlichen zahlen Tausende für Optionen, die Sie denken, wird nicht einen Cent wert sein. Hedge Ihre Wetten. Mit Ihrem Gehaltsscheck und den Wert Ihrer Aktienoptionen abhängig von einer einzigen Quelle, müssen Sie vorsichtig sein, über die potenzielle Katastrophe, um Ihre Finanzen, wenn Ihr Arbeitgeber geht unter. So wie der Kauf zu viel Arbeitgeber Lager ist in der Regel ein No-No, mit zu viel Geld in Aktienoptionen eingesperrt Sie macht riesige Risiken. Wenn Sie alte Optionen, die im Geld sind, Ausübung sie früh kann intelligent sein, auch wenn Ihr Lager ist aus seinen Höhen. Führen Sie die Zahlen aus. Wenn Ihr Arbeitgeberbestand öffentlich gehandelt wird, können Sie sehen, welchen Wert der Markt den Optionen gibt, die Ihren ähnlich sind. Sie könnten sogar in der Lage, einige Optionen Strategien verwenden, um Ihr Risiko zu reduzieren. Vermeiden Sie Katastrophen. Wie einige in der Tech-Büste gelernt, müssen Sie Steuern bei der Ausübung Optionen zu prüfen. Machen einen Fehler kann bedeuten, zahlen Tausende in Steuern auf Gewinne, die schließlich verschwinden. Die Schaffung eines Finanzplans rund um Aktienoptionen stellt einen einzigartigen Satz von Herausforderungen, vor allem, wenn der zugrunde liegende Bestand kämpft. Aber selbst wenn die Dinge jetzt düster aussehen, können Sie nie wissen, wann eine Markterholung plötzlich Ihre Option Holdings zurück in die schwarze bekommen könnte. Für mehr über Geld und den Arbeitsplatz, lesen Sie mehr über: Die riesige Zahl der Mitarbeiter, die sich um das freie Geld. Ist Ihr CEO wert, was youre zahlen Wie Sie sich vor gierigen Führungskräfte zu schützen. Employee Stock Options: Risiko und Belohnung im Zusammenhang mit dem Besitz von ESOs Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Wenn Sie ESOs zu halten, als Mitarbeiter haben Sie bestimmte Risiken zu allen Zeiten, im Gegensatz zu dem, was Sie vielleicht glauben oder gesagt werden. Rückruf aus früheren Kapiteln dieses Tutorials, dass Sie Optionen mit einer erwarteten Zeit bis zum Verfall halten, daher können Ihre ESOs erhebliche Zeitwert haben, auch wenn aus dem Geld (d. H. Unter Wasser). Es würde davon abhängen, wie weit unter Wasser und wie viel Zeit bis zum Ausatmen. (Was ist Ihre Risikobereitschaft Finden Sie heraus, in Risikotoleranz nur erzählt die Hälfte der Geschichte.) Wir werden mit dem gemeinsamen 10-Jahres-ESO-Zuschuss Begriff bis zum Verfall zu arbeiten. Sobald Sie den Zuschuss von Ihrem Arbeitgeber erhalten, haben Sie normalerweise kein eigenes Risiko, da die Option zum Preis der Aktie gewährt wird, in der Regel am Ende des Handels am Tag des Zuschusses. Daher ist Ihr Ausübungsschlag oder Ausübungspreis gleich dem Schlusskurs am Tag des Zuschusses und Ihre ESOs sind am Geld von Anfang an. Viele glauben, dass sie keinen Wert haben, da man sie nicht verkaufen kann und nur einen Gewinn aus dem Aktienkurs erwerben kann, der über dem Ausübungspreis liegt, oder sich in dem Geld befindet. Sobald dies geschieht, wird intrinsic Wert angezeigt und Sie können leicht bestimmen, ihren Wert (intrinsic). Aber der Fehler ist nicht erkennen, dass es Zeit Wert auf die Option, auch, auch auf den Zuschuss Tag. Und das bedeutet eine große Opportunitätskosten, wenn Sie vorzeitig trainieren. In der Tat, nach Gewährung, Ihre ESOs haben den höchsten Zeitwert (vorausgesetzt, Volatilitäten springen nicht bald nach Erwerb der Optionen). Also mit einer so großen Zeit-Wert-Komponente, haben Sie tatsächlich Wert, und so haben Sie einen Value at Risk. Die meisten traditionellen ESO-Planung ignoriert diesen Wert in Gefahr, was bedauerlich ist. Denken Sie daran, Zeitwert, nicht nur intrinsischen Wert, ist Ihre Entschädigung, so verlieren Zeit Wert ist wie Ausbluten entfernt Teil Ihrer Bezahlung. Ihr ESO wird von Ihrem Arbeitgeber am Tag der Gewährung zu Kostenzwecken bewertet, so dass der Zeitwert auf seine Bilanzen gezählt wird. Für Referenzen willen, sollten Sie das gleiche tun. Nach dem Erhalt eines ESO-Zuschusses von Ihrem Arbeitgeber ist es wichtig für Sie zu verstehen, wie Sie das Management Ihrer potenziellen Risiken und Chancen zu planen, während die Optionen, einschließlich der Zeit-Value-at-Risk. Wie Sie in Abbildung 6 (unten) sehen können, ist der potenzielle Gewinn und Verlust aus dem Halten eines ESO mit einem Streik von 50 bis zum Verfall (unter der Annahme eines 60 Volatilitätsniveaus und 10 Jahre bis zum Verfall), ist eher düster. Wenn die Aktie genau dort, wo es am Tag der Gewährung war, verlieren Sie 35.000 im Zeitwert. Sie bleiben mit nichts. Sie haben in der Tat auf eine Aktienkurssteigerung, die nicht stattgefunden hat. Denken Sie daran, wie oft Unternehmen Aktien gehen - nicht auf - im Wert. Wenn Sie das Glück haben, den Aktienkurs bei 110 durch Verfall zu haben, würden Sie 60.000 an Wert auf die ESOs (110.000 - 50.000 60.000 Verbreitungsgewinn) haben. Allerdings haben Sie die 35.000 in der Zeit Wert weggeblutet, indem sie es bis zum Verfall, so dass ein Nettogewinn von nur 25.000 Vorsteuer. Sobald Sie Faktor in der gewöhnlichen Einkommensteuer auf Gewinne aus Ausübung angewendet (angewandt auf die 60.000, nicht 25.000), sind Sie mit 36.000 (40 x 60.000 24.000 in Entschädigungssteuer bezahlt bei Ausübung an den Arbeitgeber) links. Wenn Sie verlorene Zeit Wert abziehen, sind Sie mit net nach Steuern gewinnen nur 1.000 in Gewinnen (36.000 - 35.000 1.000) links. Was von ESO-Inhabern nicht gut verstanden wird, ist die Blutung des Zeitwertes, die in Wirklichkeit ein Verlust ist, aber nicht steuerlich absetzbar. Zwar gibt es Möglichkeiten, den Zeitwert zu sichern und als potenzielles Einkommen zu erfassen, haben nur sehr wenige Finanzplaner oder Vermögensverwalter die Erfahrung, diesen Weg hinunterzugehen. Wenn dies ordnungsgemäß durchgeführt wird, ist es jedoch möglich, Bargeld aus Ihrem ESOs durch den Verkauf aufgeführten Anrufe zu nehmen. Ein Thema, das über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. Abbildung 6: ESO PampL mit 50 Streichen und 10 Jahren nach Beendigung des Stipendiums. Die Zahlen wurden auf Tausende gerundet. Abbildung 7: ESO mit 1.000 Aktien und einem Ausübungspreis von 50 und einem Zeitwert von 35.000 mit 10 Jahren zum Auslaufen. Vor der Betrachtung einiger der Ausgaben, die nicht halten, bis Verfall, können wir einen Blick auf das Ergebnis eines Haltes bis zum Verfall angesichts der Zeit Wert und Steuerkosten. Wenn Sie nur Ihre Position zum Verfall halten und dann üben, in Abbildung 7 sehen Sie einen Zeitplan der Nach-Steuer, Netto-Zeit-Wert-Expiration Gewinne und Verluste. Die Handlung der Werte zeigt, dass bei einem Preis von 120 bei Verfall die tatsächlichen Gewinne nur 7.000 sind. Die Bruttogewinne betragen 70.000 (der Wert der Optionen bei Verfall). Jedoch wurden 35.000 im Zeitwert weggeblutet weg während der 10jährigen Periode, die hier angenommen wurde, und 28.000 in der Kompensationssteuern wurden auf dem Bruttogewinn von 70.000 nach übung gezahlt. Nehmen Sie 35.000 im Zeitwert und Sie sind mit 7.000 in Nettogewinnen links. Beachten Sie, dass der Börsenkurs für den Aktienkurs bei 109 liegt, wenn Sie den Zeitwertverlust in die Gleichung einbeziehen (siehe Abbildung 7). Wenn eine Ausübung beantragt wird, muss der ESO-Inhaber den Ausübungspreis zahlen (50 in diesem Fall für den Bestand , Oder 50.000 plus die 28.000 in Steuern, oder 78.000), auch wenn die Aktie nicht verkauft wird. Wenn die Aktie als Teil der Ausübung liquidiert wird, würde er oder sie 120.000 auf Lager erhalten. Wenn wir 78.000 (Kauf und Steuern) subtrahieren, ist die Bilanz 42.000. Aber die Optionen hatten Anfangswert von 35.000, die durch das Halten bis zum Verfall verloren, so dass ein Nettogewinn von 7.000. Selling to Cover Es ist möglich, einen Verkauf zu tun, um die Ausübungsbenachrichtigung zu decken, was bei einigen Arbeitgebern möglich sein wird, so dass Sie genügend Aktien verkaufen können, um den Ausübungspreis und die Steuern bei der Ausübung zu zahlen. Schließlich, wenn Sie nehmen Sie den Zeitwert Aspekt der ESO, ist der Nettogewinn 42.000, was ist das, was die meisten Blick auf, wenn man die Frage der Ausübung. Aber es muss betont werden, dass der Zeitwert ein realer Wert ist, der dabei verloren geht. Jeder selbst respektierende Händler der aufgeführten Optionen würde aus dem Geschäft gelacht werden, wenn er oder sie ignoriert den verlorenen Wert als Zeitwert bekannt. Mitarbeiteraktienoptionen sind eine Form der Kapitalbeteiligung, die von Unternehmen an ihre Mitarbeiter und Führungskräfte gewährt wird. Im Jahr 2009 stellten die Senatoren Carl Levin und John McCain eine Rechnung, um die übermäßigen Abzüge für ESOs zu stoppen. Aber gibt es eine andere Lösung Mit frühen Ausübung, verlieren Sie einige Gewinn zurück zu Ihrem Arbeitgeber, und entsteht Einkommensteuer zu booten. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und insgesamt Ebenen beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und allgemeine levels. Employee Aktienoptionen Eine Mitarbeiteraktienoption ist das Recht, das Ihnen von Ihrem Arbeitgeber zu kaufen (Ausübung) eine bestimmte Anzahl von Aktien der Aktien des Unternehmens an Einen festgelegten Preis (Zuschuss, Streik oder Ausübungspreis) über einen bestimmten Zeitraum (Ausübungszeitraum). Die meisten Optionen werden an börsennotierten Aktien gewährt, aber es ist für privat gehaltene Unternehmen möglich, ähnliche Pläne unter Verwendung ihrer eigenen Preissysteme zu entwerfen. Gewöhnlich entspricht der Ausübungspreis dem Börsenkurs zum Zeitpunkt der Gewährung der Option, aber nicht immer. Je nach Art der Option kann sie niedriger oder höher sein. Im Falle von Optionen für private Gesellschaften basiert der Basispreis häufig auf dem Aktienkurs der jüngsten Finanzierungsrunde. Mitarbeiter profitieren, wenn sie ihre Aktien für mehr als sie bei der Ausübung bezahlt verkaufen können. Das National Center for Employee Ownership schätzt, dass Mitarbeiter, die durch breit angelegte Aktienoptionspläne abgedeckt werden, einen Betrag in Höhe von zwölf bis zwanzig ihrer Gehälter aus der Spanne zwischen dem, was sie für ihre Optionsaktien bezahlen und wofür sie sie verkaufen, erhalten. Die meisten Aktienoptionen haben eine Ausübungsfrist von 10 Jahren. Dies ist die maximale Zeitspanne, während der die Aktien erworben werden können oder die ausgeübte Option. Einschränkungen innerhalb dieses Zeitraums sind durch einen Vesting-Plan vorgeschrieben, der die minimale Zeitdauer festlegt, die vor der Ausübung erfüllt sein muss. Mit einigen Optionszuschüssen sind alle Aktien nach nur einem Jahr bekleidet. Bei den meisten kommt es jedoch zu einer Art abgestufter Ausübungsvertrag: Zum Beispiel sind 20 der gesamten Aktien nach einem Jahr, weitere 20 nach zwei Jahren und so weiter ausübbar. Dies ist bekannt als gestaffelte, oder phasenweise, Vesting. Die meisten Optionen sind voll nach dem dritten oder vierten Jahr, laut einer aktuellen Umfrage von Beratern Watson Wyatt Worldwide. Immer, wenn der Börsenwert größer ist als der Optionspreis, gilt die Option im Geld. Umgekehrt, wenn der Marktwert kleiner als der Optionspreis ist, wird die Option als aus dem Geld oder unter Wasser. Während Zeiten der Börsenvolatilität kann ein Unternehmen seine Optionen vertreten, so dass die Mitarbeiter Unterwasser-Optionen für diejenigen, die im Geld sind, auszutauschen. Wenn beispielsweise Optionen ursprünglich mit 50 ausgeübt werden konnten und der Börsenkurs auf 30 sank, konnte das Unternehmen die erste Optionsgewährung streichen und neue Optionen ausgeben, die zum neuen 30-Aktienkurs ausübbar waren. Es klingt wie Betrug, aber seine vollkommen legal. Außerhalb der Anleger jedoch, in der Regel Stirnrunzeln auf die Praxis - schließlich haben sie keine Reprise Gelegenheit, wenn der Wert der eigenen Aktien sinkt. CNNMoney (New York) Erstveröffentlicht 28. Mai 2015: 18:04 Uhr ET