Pricing Stock Optionen Mit Stochastik Zinssatz

Preise Aktienoptionen mit Stochastic Zinssatz Menachem (Meni) Abudy Bar-Ilan University - Graduate School of Business Administration Yehuda (Jud) Izhakian City University of New York, CUNY Baruch College - Zicklin School of Business - Department of Economics und dieses Papier Konstrukte Finanzen Eine geschlossene Verallgemeinerung des Black-Scholes-Modells für den Fall, daß der kurzfristige Zinssatz einem stochastischen Gaußschen Prozeß folgt. Die Erfassung dieser zusätzlichen Unsicherheitsquote scheint die Optionspreise erheblich zu beeinflussen. Wir zeigen, dass sich der Wert der Aktienoption mit der Volatilität des Zinssatzes und mit der Zeit bis zur Endfälligkeit erhöht. Unsere empirischen Tests unterstützen das theoretische Modell und zeigen eine deutliche Preisverbesserung gegenüber dem Black-Scholes-Modell. Die Höhe der Verbesserung ist eine positive Funktion der Optionen Zeit bis zur Endfälligkeit, die größte Verbesserung für rund-das-Geld-Optionen erhalten. Anzahl der Seiten in der PDF-Datei: 46 Schlüsselwörter: Option, Call-Option, Put-Option, stochastische Zinssatz, Laufzeitstruktur der Zinssätze, Black und Scholes, die Put-Call-Parität Sendedatum: 15. Oktober 2011 Zitiervorschlag Abudy, Menachem (Meni ) Und Izhakian, Yehuda (Yud), Pricing Stock Options mit Stochastic Zinssatz (September 2011). NYU Working Paper No. 245130272. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract1944450 Kontakt InformationPricing Aktienoptionen mit Stochastische Zins Menachem (Meni) Abudy Bar-Ilan University - Graduate School of Business Administration Yehuda (Jud) Izhakian City University of New York, CUNY Baruch College - Zicklin School of Business - Department of Economics und dieses Papier Finance baut eine geschlossene Form Verallgemeinerung des Black-Scholes-Modell für den Fall, dass der kurzfristige Zinssatz eines stochastischen Gauß-Prozess folgt. Die Erfassung dieser zusätzlichen Unsicherheitsquote scheint die Optionspreise erheblich zu beeinflussen. Wir zeigen, dass sich der Wert der Aktienoption mit der Volatilität des Zinssatzes und mit der Zeit bis zur Endfälligkeit erhöht. Unsere empirischen Tests unterstützen das theoretische Modell und zeigen eine deutliche Preisverbesserung gegenüber dem Black-Scholes-Modell. Die Höhe der Verbesserung ist eine positive Funktion der Optionen Zeit bis zur Endfälligkeit, die größte Verbesserung für rund-das-Geld-Optionen erhalten. Anzahl der Seiten in der PDF-Datei: 46 Schlüsselwörter: Option, Call-Option, Put-Option, stochastische Zinssatz, Laufzeitstruktur der Zinssätze, Black und Scholes, die Put-Call-Parität Sendedatum: 15. Oktober 2011 Zitiervorschlag Abudy, Menachem (Meni ) Und Izhakian, Yehuda (Yud), Pricing Stock Options mit Stochastic Zinssatz (September 2011). NYU Working Paper No. 245130272. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract1944450 Kontakt InformationPricing Aktienoptionen mit stochastischen Zinssatz Department of Finance, Fakultät für Management der Universität Tel Aviv, Tel Aviv 69978, Israel Menachem Abudy ist Assistant Professor für Finanzen an der Bar - Ilan Universität. Er erhielt seine BA in Law and Economics, MBA in Finance und PhD in Rechnungswesen und Finanzen von der Tel Aviv University. Sein Forschungsinteresse umfasst die aktienbasierte Vergütung, Bewertung und Marktmikrostruktur. Yehuda Izhakian ist ein Post-Doktorand der Finanzierung an der Tel Aviv Universität. Vor dieser Position war er ein Post-Doktorand in der Stern School of Business an der New York University. Er promovierte in Finance an der Universität von Tel Aviv. Seine Forschung ist in der Entscheidungstheorie, vor allem in Bereichen der Finanztheorie wie Asset Pricing, Portfolio-Auswahl und Optionspreise. Sein Hauptinteresse liegt in der Entscheidung unter Unsicherheit, die sich auf die Messung von Mehrdeutigkeit, wahrgenommenen Wahrscheinlichkeiten und deren Auswirkungen auf die Finanzierung konzentriert. Dieses Papier konstruiert eine geschlossen-formale Generalisierung des Black-Scholes-Modells für den Fall, dass der kurzfristige Zinssatz einem stochastischen Gaußschen Prozess folgt. Die Erfassung dieser zusätzlichen Unsicherheitsquote scheint die Optionspreise erheblich zu beeinflussen. Wir zeigen, dass sich der Wert einer Aktienoption mit der Volatilität des Zinssatzes und mit seiner Zeit bis zur Endfälligkeit erhöht. Die empirischen Tests unterstützen das theoretische Modell und zeigen eine deutliche Preisverbesserung gegenüber dem Black-Scholes-Modell. Die Größenordnung der Verbesserung ist eine positive Funktion der Optionen Zeit bis zur Endfälligkeit die größte Verbesserung für rund-die-Geld-Optionen erhalten. Issue Details Internationale Zeitschrift für Portfolio-Analyse und Management Internationale Zeitschrift für Portfolio-Analyse und Management ISSN: 2048-2361 Online ISSN: 2048-237X Artikel Kapitel Werkzeuge Verwandter Inhalt Suche Kontakt: